PalestrasWho controls the world?James B. Glattfelder·14:04·252 frases em inglês e portuguêstedInglês. . .Português. . .⏮ frase▶ tocarfrase ⏭↻ de novoVelocidade0.5×0.75×1×1.25×1.5×repetir a frasepausar a cada fraseTranscrição252 frases"When the crisis came,"Quando a crise veio,the serious limitations of existing economicas sérias limitações nos modelos econômicos eand financial models immediately became apparent."financeiros existentes vieram à tona imediatamente.""There is also a strong belief, which I share,Há também uma forte crença, na qual também acredito,that bad or oversimplistic and overconfident economicsde que uma economia ruim ou excessivamente simples e confiantehelped create the crisis."ajudou a criar a crise."Now, you've probably all heard of similar criticismAgora, vocês todos provavelmente ouviram uma crítica parecida.coming from people who are skeptical of capitalism.vinda de pessoas que não acreditam no capitalismo.But this is different.Mas isto é diferente.This is coming from the heart of finance.Isto está vindo do centro das finanças.The first quote is from Jean-Claude TrichetA primeira frase é de Jean-Claude Trichetwhen he was governor of the European Central Bank.quando ele foi o governante do Banco Central Europeu.The second quote is from the headA segunda é do chefeof the U.K. Financial Services Authority.do Financial Services Authority do Reino Unido.Are these people implyingSerá que essas pessoas estão querendo dizerthat we don't understand the economic systemsque nós não entendemos os sistemas econômicosthat drive our modern societies?que dirigem nossas sociedades modernas?It gets worse.Ainda piora."We spend billions of dollars"Nós gastamos bilhões de dólarestrying to understand the origins of the universetentando entender as origens do universo,while we still don't understand the conditionsmas ainda não entendemos as condiçõesfor a stable society, a functioning economy, or peace."para uma sociedade estável, uma economia que funciona, ou paz."What's happening here? How can this be possible?O que está acontecendo aqui? Como isso é possível?Do we really understand more about the fabric of realityNós entendemos mesmo mais sobre o que forma a realidadethan we do about the fabricdo que entendemos sobre o que formawhich emerges from our human interactions?e emerge de nossas interações humanas?Unfortunately, the answer is yes.Infelizmente, a resposta é sim.But there's an intriguing solution which is comingMas existe uma solução intrigante vindafrom what is known as the science of complexity.do que é conhecido como a ciência da complexidade.To explain what this means and what this thing is,Para explicar o que isto significa,please let me quickly take a couple of steps back.por favor, deixem-me rapidamente recuar alguns passos.I ended up in physics by accident.Eu acabei estudando física por acaso.It was a random encounter when I was young,Foi um encontro fortuito quando eu era jovem,and since then, I've often wonderede, desde então, sempre me pergunteiabout the amazing success of physicssobre o sucesso incrível da físicain describing the reality we wake up in every day.em descrever a realidade em que acordamos todos os dias.In a nutshell, you can think of physics as follows.Em poucas palavras, você pode pensar em física da seguinte maneira.So you take a chunk of reality you want to understandEntão, você pega um pedaço de realidade que você quer entenderand you translate it into mathematics.e traduz para a matemática.You encode it into equations.Você o codifica em equações.Then predictions can be made and tested.Daí previsões podem ser feitas e testadas.We're actually really lucky that this works,Nós temos muita sorte que isso funciona,because no one really knows why the thoughts in our headsporque ninguém sabe mesmo por que os pensamentos em nossas cabeçasshould actually relate to the fundamental workings of the universe.deveriam realmente estar relacionados com o funcionamento essencial do universo.Despite the success, physics has its limits.Apesar do sucesso, a física tem seus limites.As Dirk Helbing pointed out in the last quote,Como disse o Dirk Helbing na última frase,we don't really understand the complexitynós não entendemos realmente a complexidadethat relates to us, that surrounds us.que se relaciona conosco, que nos cerca.This paradox is what got me interested in complex systems.Este paradoxo é o que me deixou interessado em sistemas complexos.So these are systems which are made upEntão, estes sistemas são compostos deof many interconnected or interacting parts:muitas partes interligadas ou que interagem:swarms of birds or fish, ant colonies,bandos de pássaros ou peixes, colônias de formigas,ecosystems, brains, financial markets.ecossistemas, cérebros, mercados financeiros.These are just a few examples.Estes são apenas alguns exemplos.Interestingly, complex systems are very hard to mapCuriosamente, sistemas complexos são muito difíceis de ser transformadosinto mathematical equations,em equações matemáticas,so the usual physics approach doesn't really work here.logo, a abordagem usual da física não funciona aqui.So what do we know about complex systems?Então, o que sabemos sobre sistemas complexos?Well, it turns out that what looks like complex behaviorBem, acontece que o que parece comportamento complexo,from the outside is actually the resultobservado de fora, é realmente o resultadoof a few simple rules of interaction.de algumas regras simples de interação.This means you can forget about the equationsIsso significa que você pode esquecer as equaçõesand just start to understand the systeme começar a entender o sistemaby looking at the interactions,observando as interações,so you can actually forget about the equationsportanto, você pode mesmo esquecer as equaçõesand you just start to look at the interactions.e começar a observar só as interações.And it gets even better, because most complex systemsE ainda melhora, porque a maioria dos sistemas complexoshave this amazing property called emergence.tem uma característica incrível chamada emersão.So this means that the system as a wholeE isso significa que o sistema como um todosuddenly starts to show a behaviorde repente começa a mostrar um comportamentowhich cannot be understood or predictedque não pode ser entendido ou previstoby looking at the components of the system.só pela observação dos elementos do sistema.So the whole is literally more than the sum of its parts.Então o todo é literalmente mais do que soma de suas partes.And all of this also means that you can forget aboutE tudo isso também significa que você pode esquecerthe individual parts of the system, how complex they are.as partes individuais do sistema, o quanto são complexas.So if it's a cell or a termite or a bird,Então, se é uma celula, ou um cupim ou um pássaro,you just focus on the rules of interaction.você só focaliza as regras de interação.As a result, networks are ideal representationsComo resultado, redes são representações ideaisof complex systems.de sistemas complexos.The nodes in the networkOs nódulos na redeare the system's componentssão as partes do sistemaand the links are given by the interactions.e as ligações são dadas pelas interações.So what equations are for physics,Então o que as equações são para física,complex networks are for the study of complex systems.as redes complexas são para o estudo de sistemas complexos.This approach has been very successfully appliedEsta abordagem tem sido aplicada com muito sucessoto many complex systems in physics, biology,a muitos sistemas complexos em física, biologia,computer science, the social sciences,ciência de computadores, ciências sociais,but what about economics?mas, e a economia?Where are economic networks?Onde estão as redes econômicas?This is a surprising and prominent gap in the literature.Esta é uma lacuna que surpreende e sobressai na literatura.The study we published last year calledO estudo que publicamos ano passado, chamado"The Network of Global Corporate Control""A Rede de Controle Corporativo Global",was the first extensive analysis of economic networks.foi a primeira análise extensiva de redes econômicas.The study went viral on the InternetO estudo se espalhou na Internetand it attracted a lot of attention from the international media.e atraiu muita atenção da mídia internacional.This is quite remarkable, because, again,Isto é notável porque, novamente,why did no one look at this before?por que ninguém observou isto antes?Similar data has been around for quite some time.Dados parecidos já existem há um bom tempo.What we looked at in detail was ownership networks.O que vimos em detalhe foram as redes de posse.So here the nodes are companies, people, governments,Então aqui os nódulos são companhias, pessoas, governos,foundations, etc.fundações, etc.And the links represent the shareholding relations,E as ligações representam as relações acionárias,so Shareholder A has x percent of the shares in Company B.então o acionista A tem x por cento de ações na Companhia B.And we also assign a value to the companyE nós também damos um valor para a companhia,given by the operating revenue.determinado pela receita operacional.So ownership networks reveal the patternsEntão redes acionárias mostram os padrõesof shareholding relations.de relações acionárias.In this little example, you can seeNeste pequeno exemplo, vocês podem vera few financial institutionsalgumas instituições financeiraswith some of the many links highlighted.com algumas das muitas relações marcadas.Now you may think that no one's looked at this beforeAgora vocês podem pensar que ninguém observou isto antesbecause ownership networks areporque redes acionárias sãoreally, really boring to study.muito, muito chatas de se estudar.Well, as ownership is related to control,Bem, já que a posse é relacionada ao controle,as I shall explain later,como vou explicar mais tarde,looking at ownership networksobservar as redes acionáriasactually can give you answers to questions like,pode mesmo trazer respostas para perguntas como:who are the key players?quem são os principais jogadores?How are they organized? Are they isolated?Como eles estão organizados? Eles estão isolados?Are they interconnected?Eles estão interconectados?And what is the overall distribution of control?E qual é a distribuição geral do controle?In other words, who controls the world?Em outras palavras, quem controla o mundo?I think this is an interesting question.Eu acho que esta é uma pergunta interessante.And it has implications for systemic risk.E que tem implicações no risco sistêmico.This is a measure of how vulnerable a system is overall.Essa é uma medida do quão vulnerável é um sistema em geral.A high degree of interconnectivityUm nível alto de interconectividadecan be bad for stability,pode ser ruim para estabilidade,because then the stress can spread through the systemporque daí o estresse pode se espalhar pelo sistemalike an epidemic.como uma epidemia.Scientists have sometimes criticized economistsCientistas, às vezes, criticaram economistaswho believe ideas and conceptsque acreditam que ideias e conceitosare more important than empirical data,são mais importantes do que dados empíricos,because a foundational guideline in science is:porque a diretriz fundamental da ciência é:Let the data speak. Okay. Let's do that.Deixe a informação falar. Ok. Vamos fazer isso.So we started with a database containingEntão nós começamos um banco de dados que contém13 million ownership relations from 2007.13 milhões de relações acionárias de 2007.This is a lot of data, and because we wanted to find outIsto é muita informação, e porque nós queríamos descobrirwho rules the world,quem rege o mundo,we decided to focus on transnational corporations,nós decidimos nos concentrar em corporações transnacionais,or TNCs for short.ou CTNs, quando abreviado.These are companies that operate in more than one country,Estas são companhias que operam em mais de um país,and we found 43,000.e nós encontramos 43.000.In the next step, we built the network around these companies,No próximo passo, nós construímos a rede em volta dessas companhias,so we took all the TNCs' shareholders,então pegamos todos os acionistas das CTNsand the shareholders' shareholders, etc.,e os acionistas dos acionistas, etc.,all the way upstream, and we did the same downstream,subindo até o topo, e também fizemos o mesmo descendo,and ended up with a network containing 600,000 nodese o resultado foi uma rede com 600.000 nódulosand one million links.e um milhão de conexões.This is the TNC network which we analyzed.Esta é a rede de CTN que analisamos.And it turns out to be structured as follows.E acabou sendo estruturada da seguinte forma.So you have a periphery and a centerEntão você tem uma periferia e um centrowhich contains about 75 percent of all the players,que contém por volta de 75 por cento de todos os participantes,and in the center there's this tiny but dominant coree no centro há este núcleo minúsculo mas dominante,which is made up of highly interconnected companies.que é formado por companhias altamente interconectadas.To give you a better picture,Para dar-lhe uma idéia melhor,think about a metropolitan area.pense em uma área metropolitana.So you have the suburbs and the periphery,Então, você tem os subúrbios e as periferias,you have a center like a financial district,você tem um centro, como o distrito financeiro,then the core will be something likee o núcleo vai ser algo comothe tallest high rise building in the center.o prédio mais alto no centro.And we already see signs of organization going on here.E nós já vemos os sinais de organização acontecendo aqui.Thirty-six percent of the TNCs are in the core only,Trinta e seis por cento das CTNs estão só no núcleo,but they make up 95 percent of the total operating revenuemas elas formam 95 por cento da receita operacional totalof all TNCs.de todas as CTNs.Okay, so now we analyzed the structure,Ok, então agora que analisamos a estrutura,so how does this relate to the control?como isso está relacionado ao controle?Well, ownership gives voting rights to shareholders.Bem, posse dá direito de voto aos acionistas.This is the normal notion of control.Esta é a noção comum de controle.And there are different models which allow you to computeE existem modelos diferentes que lhe permitem calcularthe control you get from ownership.o controle que você tem como acionista.If you have more than 50 percent of the shares in a company,Se você tem mais de 50 por cento das ações em uma companhia,you get control,você tem controle,but usually it depends on the relative distribution of shares.mas, normalmente depende da distribuição relativa das ações.And the network really matters.E a rede faz muita differença.About 10 years ago, Mr. Tronchetti ProveraPor volta de 10 anos atrás, o senhor Tronchetty Proverahad ownership and control in a small company,era acionista e tinha controle de uma pequena empresa,which had ownership and control in a bigger company.que era acionista e tinha controle de uma empresa maior.You get the idea.Você entendeu a idéia.This ended up giving him control in Telecom ItaliaIsto acabou lhe dando controle na Telecom Italiawith a leverage of 26.com poder de influência de 26.So this means that, with each euro he invested,Então isto quer dizer que, com cada euro que ele investiu,he was able to move 26 euros of market valueele conseguiu mover 26 euros de valor de mercado,through the chain of ownership relations.através da cadeia de relações de posse.Now what we actually computed in our studyAgora o que realmente calculamos no nosso estudowas the control over the TNCs' value.foi o controle sobre o valor das TNCs.This allowed us to assign a degree of influenceIsso nos permitiu atribuir um grau de influênciato each shareholder.a cada acionista.This is very much in the sense ofIsso é bem no sentido daMax Weber's idea of potential power,ideia de poder potencial, de Max Weber,which is the probability of imposing one's own willque é a probabilidade de impor sua vontade própriadespite the opposition of others.apesar da oposição dos outros.If you want to compute the flow in an ownership network,Se você quer calcular o fluxo em uma rede de posse,this is what you have to do.aqui está o que você tem que fazer.It's actually not that hard to understand.Na verdade não é muito difícil de entender.Let me explain by giving you this analogy.Deixem-me explicar com esta analogia.So think about water flowing in pipesPensem em água fluindo em canoswhere the pipes have different thickness.e os canos têm espessuras diferentes.So similarly, the control is flowing in the ownership networksDa mesma forma, o controle está fluindo na rede de possesand is accumulating at the nodes.e está se acumulando nos nódulos.So what did we find after computing all this network control?Então o que encontramos depois de calcular toda esta rede de controle?Well, it turns out that the 737 top shareholdersBem, acontece que os 737 principais acionistashave the potential to collectively controltêm o potencial de coletivamente controlar80 percent of the TNCs' value.80 por cento do valor das CNTs.Now remember, we started out with 600,000 nodes,Agora, lembre-se, nós começamos com 600.000 nódulos,so these 737 top playersentão estes 737 principais acionistasmake up a bit more than 0.1 percent.formam um pouco mais que 0.1 por cento.They're mostly financial institutions in the U.S. and the U.K.Eles são, na maioria, instituições financeiras nos E.U.A. e Reino Unido.And it gets even more extreme.E ainda fica mais radical.There are 146 top players in the core,Existem 146 acionistas no núcleo,and they together have the potential to collectively controle eles têm coletivamente o potencial de controlar40 percent of the TNCs' value.40 por cento do valor das CTNs.What should you take home from all of this?O que você deve entender com isso?Well, the high degree of control you sawBem, o alto grau de controle que você viuis very extreme by any standard.é muito extremo em qualquer padrão.The high degree of interconnectivityO alto grau de interconexãoof the top players in the coredos acionistas principais no núcleocould pose a significant systemic risk to the global economypoderia representar um risco sistêmico significativo na economia globaland we could easily reproduce the TNC networke nós poderíamos reproduzir facilmente a rede CTNwith a few simple rules.com algumas regras simples.This means that its structure is probably the resultIsto significa que sua estrutura é provavelmente o resultadoof self-organization.de organização própria.It's an emergent property which dependsÉ uma propriedade emergente que dependeon the rules of interaction in the system,das regras de interação do sistema,so it's probably not the result of a top-down approachentão provavelmente não é o resultado de uma abordagem do topo à baselike a global conspiracy.como uma conspiração global.Our study "is an impression of the moon's surface.Nosso estudo "é uma impressão da superfície da lua.It's not a street map."Não é um mapa de ruas."So you should take the exact numbers in our studyEntão você teria que pegar os números exatos do nosso estudo,with a grain of salt,com ressalvas,yet it "gave us a tantalizing glimpsemas ainda assim ele "nos deu uma pequena amostraof a brave new world of finance."de um admirável mundo novo das finanças."We hope to have opened the door for more such research in this direction,Nós esperamos ter aberto as portas para mais estudos nessa direção,so the remaining unknown terrain will be charted in the future.para que o restante do terreno desconhecido seja traçado no futuro.And this is slowly starting.E devagar isto está começando.We're seeing the emergence of long-termNós estamos vendo o aparecimento de programasand highly-funded programs which aim at understandinga longo prazo e altamente financiados que buscam entenderour networked world from a complexity point of view.nosso mundo de redes de um ponto de vista complexo.But this journey has only just begun,Mas esta viagem está apenas começando.so we will have to wait before we see the first results.então nós teremos que esperar antes de ver os primeiros resultados.Now there is still a big problem, in my opinion.Agora, na minha opinião, ainda há um grande problema.Ideas relating to finance, economics, politics,Ideias relacionadas com finanças, economia, política,society, are very often taintedsociedade são muitas vezes contaminadasby people's personal ideologies.pelas ideologias pessoais das pessoas.I really hope that this complexity perspectiveEu espero muito que esta perspectiva de complexidadeallows for some common ground to be found.permita que se encontre um ponto em comum.It would be really great if it has the powerSeria fantástico se tivesse o poderto help end the gridlock created by conflicting ideas,de ajudar a acabar com o impasse criado por ideias conflitanteswhich appears to be paralyzing our globalized world.que parecem estar paralisando o nosso mundo globalizado.Reality is so complex, we need to move away from dogma.A realidade é tão complexa, nós temos que nos afastar do dogma.But this is just my own personal ideology.Mas isto é só minha ideologia pessoal.Thank you.Obrigado.(Applause)(Aplausos)Clique em qualquer frase para ouvir a partir dela. No teclado: espaço toca e pausa, as setas andam frase a frase, R repete, L deixa a frase em loop.Vídeo Who controls the world? paradoMais como James B. Glattfelder12:41How I Named, Shamed and JailedAnas Aremeyaw Anas14:28The neuroscience of restorative justiceDaniel Reisel18:16Shape-shifting dinosaursJack Horner11:48Sport psychology - inside the mind of champion athletesMartin Hagger12:31Sweat the small stuffRory Sutherland20:20How the worst moments in our lives make us who we areAndrew Solomon17:51Your brain on video gamesDaphne Bavelier17:01Before Avatar ... a curious boyJames Cameron
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